发力押注！美国投资者爆买中国看涨期权

来源：华尔街见闻

上周五，发力挂钩追踪港交所交易中国大盘股的押注美国ETF FXI的未平仓看涨期权合约数创历史新高，挂钩美国市场最大中国ETF MCHI的美国买中未平仓合约接近过去一年来最高水平，均为未平仓看跌期权合约数的投资1.6倍。

本月中国股市表现突出，爆涨期华尔街机构纷纷看好，发力数据显示，押注美国投资者正在试图抓住机会，美国买中加码押注中国股票。投资

中国基金报援引新近数据提到，爆涨期三只中概ETF看涨期权未平仓合约均高涨，发力显示美国投资者看涨的押注兴趣远超看空：

据美国股票、期权信息网站Market Chameleon，美国买中11月18日上周五，投资挂钩追踪港交所交易中国大盘股的爆涨期美国上市ETF——iShares China Large-Cap ETF （FXI）的看涨期权未平仓合约达到历史新高444.78万份，未平仓的看跌期权合约为172.44万份，未平仓看涨期权的合约数约为看跌期权合约的1.6倍。截至上周五，与规模65.8亿美元的美国市场最大中国市场ETF——iShares MSCI China ETF（MCHI）挂钩的看涨期权未平仓合约数为4.6467万份，接近过去一年来最高水平，挂钩MCHI的看跌期权未平仓合约数2.6916万份，合约数低于过去一年的均值。看涨期权未平仓合约数也是看跌期权未平仓合约的1.6倍。上周五，与规模55亿美元的海外网红中国ETF——跟踪中国互联网公司个股的KraneShares CSI China Internet ETF（KWEB）未平仓看涨期权是未平仓看跌期权的合约数的三倍多。

看涨期权的未平仓合约远超看跌期权表明，外资对中国股票转为积极看法，正在使用看涨期权这一风险可控的衍生品做多。11月1日至21日，北向资金净流入已经达到396.38亿元，其中仅上周一周，北向资金的A股净买入额就超过322亿元，创今年内单周净买入额次高。

华尔街见闻注意到，本月港股指和中概股指都有不俗的表现。截至上周五，本月初以来，恒生指数累涨约14%，较近期低位回涨超过20%，追踪在美上市中概股的纳斯达克中国金龙指数（HXC）累涨约23%，双双迈入牛市区间，HXC本月有望创史上最佳表现；MSCI中国指数累涨近24%，势将创1999年以来最佳表现

同时，华尔街正在形成看涨中国股市的共识。

上周末媒体报道，一向谨慎的摩根士丹利上周上调了对中国股市的目标价，预计MSCI中国指数到明年年底将上涨14%，该行在10月中旬股市回调之际就表示，买入中国股票的好时机已到。

摩根士丹利首席亚洲和新兴市场股票策略师Jonathan Garner上周在接受媒体采访时表示，随着利好消息不断，中国市场将表现得更好，并且牛市可能会持续好几个季度。

高盛上周重申对中国股市的信心。在上周五发布的报告中，高盛维持对MSCI中国指数的超配评级，预计MSCI中国指数和在未来12个月回报率高达16%，若计入汇率因素，其回报更是高达19%和21%。高盛还将中国香港股票从低配上调至平配。

在上周末的报告中，花旗的Robert Buckland等策略师将香港在亚洲市场的评级上调至超配，预计防疫和房地产政策的调整应会提升企业盈利。