买了个“寂寞”？美国8月外资买入美债创新高而美债收益率上升50个基点

智通财经 APP 获悉，寂寞美国财政部周二公布的买个美国数据显示，8月份，月外益率外国投资者买入美国国债1，资买债创债收742亿美元，入美创历史新高，新高高于7月的而美230亿美元。8月份，上升美国投资者持有外国长期证券减少了227亿美元，个基相比之下，寂寞7月减少272亿美元。买个美国

然而，月外益率总体数据是资买债创债收一个滞后的指标，而且数据往往已经过时。入美不过，新高分析人士关注这份报告是为了发现外国投资者购买美国资产的趋势。

也就是说，7月的通胀数据是在8月份发布的，当时数据显示消费者和生产者方面的价格压力缓和程度超过了预期。具体来说，由于汽油价格大幅下降，美国7月消费者物价指数（CPI）没有上升，这是过去两年通胀攀升的美国人首个明显的松了一口气的迹象。

当时投资者曾猜测美联储将放慢加息步伐，但这一想法在8月底的杰克逊霍尔央行会议上被打破。美联储主席鲍威尔在会议上重申了美联储遏制通货膨胀的承诺。

然而，外资流入与美国国债价格走势并不相符。美国10年期国债收益率8月初为2.605%，8月底为3.110%，上升了50个基点，表明投资者在卖出而不是买入美国国债。

此外，该报告还显示 日本8月所持美国国债环比减少345亿美元，持仓降至1.1998万亿美元，持仓创2019年12月以来新低； 中国8月所持美国国债环比增加18亿美元，持仓升至9718亿美元。

值得一提的是， 今年3月，在美国加息和日本宽松货币政策分化下，日本3月所持美国国债骤降至1.2324万亿美元，4月日本继续减持美债至1.2185万亿美元。在5月、6月日本分别增持52亿美元、126亿美元美国国债后，7月日本又重启减持步伐，日本7月所持美国国债环比减少20亿美元，持仓降至1.2343万亿美元。

从8月美国国债市场的表现来看，美债收益率在美联储频繁释放出“加息信号”后都迎来上涨，主要期限国债收益率创近年来新高。一般来说，当美债收益率处于上行阶段，投资者会倾向于减持美债资产以降低资产损失，作为第一大“债主”的日本选择加速抛售，持仓降至近三年来新低。

此外，由于美联储大幅加息，美元走强，全球央行会出售所持的美国国债，以捍卫其苦苦挣扎的货币。今年迄今，日元兑美元汇率已下跌近23%。8月份，日元兑美元汇率下跌4%。

数据显示，总体而言，外国持有的美国公债从7月的7.501万亿美元增至8月的7.509万亿美元。在其他资产类别中，8月外国投资者连续第八个月抛售美国股票，总计268.5亿美元，7月则流出603.2亿美元，创3月以来最大的资金外流。此外，美国公司债8月净流入94.5亿美元，略高于7月的87.8亿美元，外国投资者连续八个月成为美国公司债券的净买家。