小摩：上调广汽集团至增持评级 目标价9港元

 人参与 | 时间：2025-07-07 09:02:32

小摩发布研究报告称，小摩将（02238）评级升至“增持”，上调目标价9港元，广汽港元首季盈利增长较预期高约10%，集团级目主要是至增由于合营公司（主要是丰田及本田）的投资收入稳健，将其列为港股行业首选。持评目前大部分投资者均关注新能源车（NEV）市场，小摩并从传统内燃机汽车获得大部分销售额的上调代工生产中转移，认为广汽似乎被忽视和低估。广汽港元

该行预期，集团级目广汽与丰田及本田的至增合营公司将带动强劲的销量增长，分别为18%/11%，持评而其具竞争力的小摩新产品将提升公司盈利，认为两间合营公司的上调市场分额将持续增长。并相信在广汽的广汽港元自有品牌中，亏损将从下半年大致受控或收窄，因为计划推出新电动车（EV）及插电式混合动力车（PHEV）的车型，而其自有品牌Aion拟于2023年A股上市，也可能是另一个中期的催化剂。

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